Det er ikke ualmindeligt, at de fleste af os støder på udbyttefrankering på en eller anden måde og lader os klø i hovedet. Vi blev alle bombarderet med påstande og modkrav omkring frankeringskreditter under det sidste føderale valg og undrede os over, hvem vi skulle tro.
Selv jargonen kan være forvirrende. Udtryk som udbytteudregning, frankeret og ufrankret udbytte, tilregningskreditter og så videre flyder rundt, men giver ikke mange betydninger for mange af os og lader os undre os over, hvad det egentlig egentlig betyder.
Så vi har sammensat denne korte guide til at hjælpe dig med bedre at forstå, hvad udbyttefrankering er, hvordan det fungerer, og hvad det kan betyde for dig.
Vi ved, at det meste af dette kan være kedelige ting, men stol på os, det vil være nyttigt at få en vis forståelse. Og hvis du allerede har dyppet tæerne i en verden af aktieinvesteringer, er det op til dig.
Afslutning af dobbeltbeskatning af selskabsudbytte
Først en lille historie om verden før udbyttefrankering og dens introduktion.
Virksomheder beskattes af det overskud, de får, og betaler typisk udbytte af deres overskud efter skat.
Før 1987, men da et selskab betalte udbytte til aktionærerne ud af deres overskud efter skat, havde aktionærerne erklæret udbyttet som en del af deres skattepligtige indkomst og derfor betalt skat af udbyttet til deres personlige marginale skattesats. Dette var på trods af, at virksomheden allerede havde betalt skat af det overskud, hvorfra udbyttet blev betalt.
Med andre ord blev udbytte dobbeltbeskattet.
I 1987, for at gøre en ende på denne 'dobbeltbeskatning', indførte den daværende Labour -regering ledet af Bob Hawke som premierminister og Paul Keating som kasserer det, der blev kaldt et udbytte- eller frankeringssystem for at sikre, at virksomhedens fortjeneste udbetalt til investorer kun var beskattes en gang.
Keatings udbytteudregningssystem fungerede ved at knytte en skattefradrag, kaldet en Franking Credit, til hvert udbytte. For at undgå dobbeltbeskatning blev frankeringskreditten knyttet til hvert udbytte sat til et beløb svarende til den skat, virksomheden allerede havde betalt af det overskud, hvorfra udbyttet blev betalt. VI viser nedenfor, hvordan dette fungerer.
Når virksomheder betaler udbytte til aktionærer fra penge, som de ikke allerede har betalt selskabsskat af, behandles sådanne udbytter somufrankeret udbytte under de nye frankeringsregler. De ikke -frankerede udbytter har ikke tilknyttet nogen frankeringskreditter, da der ikke er betalt selskabsskat, og aktionærerne betaler skat af det ikke -frankerede udbytte til deres marginalskatteprocent.
The Nitty Gritty of Dividend Franking
Lad os skære kompleksiteten igennem og se på et enkelt eksempel baseret på følgende hypotetiske scenario: XYZ Company tjener et overskud på $ 100 og betaler selskabsskat på 30% af overskuddet, dvs. $ 30 selskabsskat. Virksomheden udbetaler derefter de resterende $ 70 af sit overskud som et udbytte til sin aktionær, som vi vil kalde Trevor.
Under udbyttefrankering, når aktionær Trevor modtager udbyttet på $ 70, modtager han også en frankeringskredit svarende til den skat, som virksomheden betaler af dets overskud, nemlig $ 30.
Lad os se på, hvordan dette derefter udspiller sig i Trevors udarbejdelse af sin selvangivelse.
Trin 1. Frankeringskreditten på $ 30 føjes til Trevors frankerede udbytte på $ 70, og alt $ 100 ($ 70 + $ 30) erklæres som en del af hans skattepligtige indkomst.
Trin 2. De $ 100, som Trevor har deklareret, beskattes derefter med hans marginale skattesats, men denne skat modsvares derefter af $ 30 -frankeringskreditten.
Hvis Trevor har en marginalskatteprocent på 30%, betaler han $ 30 skat af sit udbetalte udbytte på $ 100, men frankeringskreditten på $ 30 udligner denne skat, så Trevor ender med at betale skat af sit udbytte på $ 70.
Hvis Trevors marginale skattesats er 45%, er hans skat på det samlede udbytte på $ 100 $ 45, men frankeringskreditten på $ 30 er en skattegodtgørelse, og Trevor ville ende med kun at betale de ekstra $ 15 til skattekontoret.
Ved at Trevor kan fratrække den skat, som virksomheden betaler fra den skat, der skal betales på hans udbytte, undgås dobbeltbeskatning af $ 30-afgif.webpten på $ 100 af selskabets fortjeneste.
Sådan kan du drage fordel af udbyttefranking
Du har måske allerede dyppet din tå i aktieinvestering eller tænker over det, så det er allerede relevant at forstå fordelene ved udbyttefrankering. Det er bestemt en klog og fornuftig ting for alle at opbygge nogle investeringsbesparelser, hvis de kan. Og som en del af det kan det give god mening at købe aktier i solide pålidelige virksomheder, der betaler fuldt frankeret udbytte, afhængigt af dine omstændigheder.
Under alle omstændigheder nyder alle med en industri- eller arbejdspladspensionskonto (og det er alle, der er ansat) allerede godt af udbyttefrankering gennem aktieinvesteringer i deres pensionskasse, medmindre de selvfølgelig har valgt at lægge al deres super i ikke- aktieinvesteringer.
Så at have en vis forståelse for, hvordan udbyttefrankering fungerer, og hvordan det kan påvirke eller gavne dig nu eller i fremtiden, er af relevans for de fleste mennesker.
Selvom udbyttefrankering har fordele for alle aktionærer uanset deres skattepligtige indkomst, varierer fordelene afhængigt af en persons marginalskatteprocent.
Tabellen nedenfor ser på, hvordan udbyttefrankering gavner forskellige aktionærer i henhold til deres skattepligtige indkomst og illustrerer dette ved hjælp af det tidligere hypotetiske XYZ Company -eksempel. Det viser den indsamlede skat på $ 100 af selskabets overskud på aktionær- og virksomhedsniveau og nettoskatten opkrævet af Australian Tax Office (ATO).
Som du kan se, vil de for aktionærer med skattepligtig indkomst inden for de nuværende top tre indkomstskattegrupper (dvs. dem med en marginal skatteprocent på 32,5%, 37%og 45%) stadig betale en vis skat af deres udbytte, men meget mindre end i henhold til ordningerne om dobbeltbeskatning før Keating.
For eksempel viser ovenstående tabel, at en aktionær med skattepligtig indkomst siger på $ 80.000 (dvs. inden for den nuværende 32,5% marginale skattegruppe, kun ville betale $ 2,50 skat af deres $ 70 udbytte fra XYZ Company. Men før udbyttefrankering ville deres skat ville har været $ 22,50 ($ 70 x 0,325). Det er en besparelse på $ 20 i skat sammenlignet med dobbeltbeskatningen af udbytte før 1987.
Aktionærer med skattepligtig indkomst inden for de to nederste skattepligtige indkomstgrupper (dvs. med marginale skattesatser på nul eller 19%) ender faktisk med en skattelettelse efter at have modtaget frankeret udbytte. SOM tabellen viser, resulterer aktionærer med skattepligtig indkomst under $ 18.200 (hvilket henter mange nulbeskattede pensionister) udbyttefrankering af udbyttet på $ 70 i en skattefradrag på $ 30 for aktionæren. Dem i marginalskattegruppen på 19% ender med en skattelettelse på $ 11.
Keatings Franking kunne kun reducere en skatteregning til nul
Et vigtigt træk ved Hawke / Keating -udbytteudregningsordningen var, at eventuelle frankeringskreditter, som aktionærerne modtog, kun kunne bruges til at reducere eller reducere en aktionærs skatteregning. Det vil sige, at aktionærerne kun kunne bruge frankeringskreditter op til det punkt, hvor deres samlede skatteregning blev reduceret til nul. Når først en skatteregning blev reduceret til nul, var overskydende frankeringskreditter tilovers uden værdi og kunne ikke bruges til at få en skatterefusion.
For eksempel for aktionærer med skattepligtig indkomst i den laveste skattemængde i ovenstående tabel kunne skattefradraget på $ 30 som følge af det frankerede udbytte kun bruges til at reducere aktionærens samlede skatteregning til nul. Enhver overskydende kredit var 'værdiløs' og blev ikke refunderet.
Howard og Costello 'gave'
I 2000 ændrede John Howard og Peter Costello Liberal Government spillet og gjorde frankeringskreditter fuldt refunderbare. Det vil sige, at aktionærerne nu kan få en kontant refusion for overskydende frankeringskreditter, der er tilbage, efter at have reduceret deres skattepligt til nul. Det repræsenterede en generøs 'gave' til mange lavindkomstaktionærer, der kostede budgettet dengang anslået 550 millioner dollars om året.
I 2007 startede Howard / Costello -refusionen af overskydende frankeringskreditter imidlertid virkelig i gang for pensionister. Regeringen besluttede at gøre fordele fra en beskattet pensionskasse skattefri for personer i alderen 60 år og derover, når ydelser blev modtaget enten som et engangsbeløb eller som en indkomststrøm. Dette affødte virkelig ilden og resulterede i, at mange flere pensionister nu modtog skatterestitutionstjek for 'overskydende' frankeringskreditter og mange flere skiftede investeringsstrategier til frankeret udbytte.
Nu ser du det nu gør du ikke
Hvis aktionær Trevor i vores hypotetiske eksempel er en selvfinansieret pensionist, der ejer sine XYZ-selskabsaktier i en Self Managed Superannuation Funds (SMSF), der er i pensionsfase, vil de 100 dollars af bruttoudbytte ikke blive beskattet i fonden. Men Trevors SMSF vil også modtage en kontant refunderet check for de $ 30 overskydende frankeringskreditter, der ikke var nødvendige for at kunne nulstille Trevors SMSF's skatteregning.
Som følge heraf 'forsvinder' de 30 dollars i skat, som virksomheden betaler, fra regeringens kasse og gives i virkeligheden til Trevors nulbeskattede SMSF. Derfor ender ingen skat med at blive opkrævet af regeringen på $ 100 i virksomhedens fortjeneste.
Derfor, når nul skatteydere modtager frankeret udbytte, ender virksomhedens overskud, der støtter disse udbytter, også med at blive nulbeskattet. Det vil sige, at udbyttefrankering sammen med tilbagebetaling af de overskydende frankeringskreditter i dette tilfælde ikke kun har forhindret dobbeltbeskatningen efter hensigten, men det har også resulteret i, at selskabets fortjeneste, hvorfra udbyttet betales, er blevet nulbeskattet. Derfor var refusion af overskydende frankeringskreditter ikke tilladt, da Keating første gang indførte udbyttefrankering i 1987.
Når det er sagt, overholder Trevor og andre lignende nul -skatteydere simpelthen reglerne og høster de påtænkte fordele ved at betale ingen skat, samtidig med at de får kontant refunderingscheck for eventuelle frankeringskreditter, de modtager med deres aktieudbytte.
Ikke underligt, at sådanne nul -skatteydere elsker frankeringskreditter, og at frankeret udbytte hurtigt er blevet en favorit for pensionister.
Så ingen overraskelse, at de årlige omkostninger til budgettet for refusion af overskydende frankeringskreditter er tidoblet til omkring 5,9 mia. Dollars, baseret på Federal Treasury -analyse.
Se dette rum
Det er værd at huske på love og politikker vedrørende beskatning, herunder udbyttefrankering og pensionering, der regelmæssigt gennemgås.
Bekymringen over de stigende omkostninger til budgettet for skattefordele knyttet til efterlønning, herunder kontant refusion af overskydende frankeringskreditter, fik Malcolm Turnbull-regeringen i 2021-2022 til at begrænse mængden af skattefri pension, som de over 60 af alder kunne holde til 1,6 millioner dollars.
Ud over de stigende omkostninger til budgettet er der også stigende bekymringer vedrørende retfærdighed, da de fleste af de overskydende refusioner til frankeringskreditter går til velhavende pensionister.
Ifølge det parlamentariske budgetkontor er det kun 8% af de australske skatteydere, der nyder godt af enhver tilbagebetaling af overskydende frankeringskredit. Og for Self Managed Superannuation Funds går 82% af refusionerne til pensionister med fondsbeholdninger på over $ 1 mio., Hvor lidt mere end halvdelen går til dem med saldi over $ 2,4 millioner. I allerhøjeste ende modtager velhavende pensionister individuelt refusionstjek på over $ 100.000 hvert år.
Det var bekymring over omkostninger og retfærdighed, der førte til Labours mislykkede forslag om at afvikle tilbagebetaling af overskydende frankeringskreditter ved sidste valg. I betragtning af valgresultatet og fortsat udbredt modstand fra pensionister og andre mod forslaget har Labour sagt, at det nu har droppet politikken.
Virkeligheden er, at der er mange selvfinansierede pensionister, der har relativt lav indkomst og er blevet afhængige af tilbagebetaling af overskydende frankeringskreditter-ligesom mange pensionister leder efter lidt ekstra indkomst.
Fra et bredere fællesskabs- og budgetpolitisk perspektiv vil det imidlertid være et problem i betragtning af de enorme budgetmæssige udfordringer, der følger af foranstaltninger til at imødegå nedfaldet, at der ikke opkræves skat fra mange milliarder af virksomhedernes overskud, når overskydende frankeringskreditter refunderes til nul skatteydere. fra COVID 19 -pandemien.
I betragtning af at de årlige budgetomkostninger ved tilbagebetaling af overskydende frankeringskreditter forventes at vokse til omkring $ 8 mia. Inden for det næste årti, kan vi godt se tilbagebetalingen af tilbagebetaling af overskydende frankering igen.
Når det er sagt, ser udbyttefrankering ud for at forhindre dobbeltbeskatning af virksomhedernes overskud her for at blive.
Artikel af Dr Noel Purcell
Dr. Purcell har haft en lang karriere inden for bank, finans og offentlig politik. Inden han gik på pension, tilbragte Noel 23 år i ledende stillinger hos Westpac Banking Corporation både i Australien og Japan. Inden da tjente han på højtstående ledelsesniveauer inden for Federal Public Service, herunder ministeriet for premierminister og kabinet, Office of National Assessments og Australian Bureau of Statistics. Han har også fungeret i flere rådgivende og non-profit organer, herunder som global formand for det internationalt anerkendte Caux Round Table.
